投资项目评价方法范文

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（二）评价特点EVA作为业绩衡量指标，比传统的折现现金流方法更为现实、直接和前瞻，更能反映公司的真实业绩，也能更好地跟踪企业的价值。因此，从这点看，EVA具有NPV指标无法取代的优势。⒈EVA全面地考虑了公司所使用的资本成本，将股权资本成本以投资者资金的机会成本的形式加入总资本成本之中，全面体现了所有融资来源所要求的投资收益率，能够在一定程度上解决上述的缺陷。同时，经济增加值方法有助于投资者对管理者实现有效的投资决策方向。如果EVA为正，表明企业获得的税后营业净利大于为带来该项利润所投入的资本成本，企业创造了新的价值。如果EVA为负，则表明企业获得的税后营业净利润不足以弥补为带来该项利润所投入的资本费用，是在耗费企业资产，毁损了原有的企业价值。而当EVA为零，说明企业的利润仅能满足债权人和投资者预期获得的收益。⒉EVA可以加强企业对权益资本的重视。国有企业的资本包括债务资本和权益资本部分。债务资本一般在财务报表上列支,权益资本是隐性成本，没有固定的回收期,往往容易被无偿使用,在一定程度上可能会损害企业的全局利益。强调资本成本是EVA最突出的优点,EVA能够真实反映项目未来可能的经营业绩,项目的经济利润必须弥补完所有的资本成本后，剩下的才是所创造的价值。⒊EVA有利于实现项目投资评价指标和业绩考核指标的统一。企业在进行项目投资决策时，通常采用净现值(NPV)法进行分析,其重点是分析整个项目寿命期内现金流量的分布;对管理者进行业绩评价则以自然年份为期限，现金流量难以准确反映出管理者的业绩，若使用投资回报率、净利润率等指标,又容易导致决策评价指标和业绩评价指标不一致。已有研究表明,EVA和NPV在项目投资前的评价效果是一致的,但EVA可以将项目各阶段联系起来,能够反映不同阶段项目的价值变化。我国电网发展在一定程度上存在项目投资决策不符合电网企业发展问题。EVA考核指标的推行为解决该问题提供了一种有效的手段。EVA考虑资金成本,使企业经营者可以对投资项目进行成本与效益的比EVA可以帮助企业准确把握项目的投资决策方向。采用EVA作为电网建设项目投资决策的工具符合电网企业履行社会责任和追求经济价值的目标。利用EVA指标可以为投资项目提供正确的评价标准,从而合理配置资源。

（三）利用EVA的电网投资项目评价电网投资项目的类型繁多且复杂，一般把电网投资分为主网建设和配网建设，主网为110KV及以上的输变电项目包括：新建输变电项目、扩建主变项目、主网架线路项目和电源送出线路工程项目。配网建设项目为30KV及以下的输变电项目和改造项目。我们以一定的区域，一般用县级供电区域来代表，据此分析配电项目的类型，我们主要划分了三类型：新扩建变电所10KV配套项目；配变增容布点项目；配网网络布局及结构优化项目。⒈主网投资项目EVA估算根据EVA计算的一般原理公式：EVA＝净利润-资本成本，净利润=（销售收入-生产成本-销售税金及附加）×（1－所得税税率），我们认为公式中关键的是销售收入，为了便于推行用EVA评价电网投资项目，需要简化及易于理解的计算方法，为此我们通过研究认为采用以下方法计算项目年售电收入比较简单明了。①新建输变电项目：年售电收入=变电站最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-主网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。②扩建主变项目：年售电收入=扩建主变最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-主网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。③主网架线路项目：年售电收入=线路增送最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-主网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。④电源送出线路工程：年售电收入=电厂送出功率最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-主网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。所以，以新建输变电项目为例，其EVA的计算为：新建输变电项目EVA＝税后净营业利润－资本成本＝（（变电站最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-主网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数）×（1-增值税税率-值税税率×城市维护建设税和教育费附加税率）-折旧费-维护修理费-其他费用）-（固定资产原值-累计折旧）×加权平均资本成本率。⒉配网投资项目EVA估算①新扩建变电所10KV配套项目：年售电收入=新扩建变电站（扩建主变）最高负荷×年最高负荷运行小时数×（1-配网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数②配变增容布点项目：年售电收入=新增配变容量×年最大负载率×年最高负荷利用小时数×（1-配网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。③配网网络布局及结构优化项目：年售电收入=本年度线路最高负荷×年最高负荷利用小时数×（1-配网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数。所以，以配变增容布点项目为例，其EVA的计算为：配变增容布点项目EVA＝税后净营业利润－资本成本＝（（新增配变容量×年最大负载率×年最高负荷利用小时数×（1-配网损耗）×平均购售电价差价×各电压等级对电量的贡献系数）（1-增值税税率-值税税率×城市维护建设税和教育费附加税率）-折旧费-维护修理费-其他费用-）-（固定资产原值-累计折旧）×加权平均资本成本率。由于配网在县区域以下，分布广泛，因此生产成本中的维护修理费和其他费用相对比较高，所以维护修理费和其他费用分别按固定资产原值的2%和1%计算。

（四）评价方法该方法分为3个步骤:首先,利用估算数据计算出电网规划项目每期的EVA;其次,对投资项目未来每期的EVA以加权平均成本进行贴现,求出累计EVA贴现值;然后,对该贴现值进行分析,若其值大于零,则认为该项目为企业增加了价值,可以进行投资;若其值小于等于零,则认为该项目不仅不能增加价值,反而会浪费企业资源,该项目不值得投资。

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一、引言

当前企业已经将知识管理作为提高企业创新力和持续竞争力的重要手段，从而在不断加大对知识管理项目的投入。如何更加恰当、全面、有效地评价知识管理投资项目的效果成为企业的一项重要课题。基于知识管理项目所具有的特点，使得对知识管理投资项目的评价成为的企业的一大难点问题。

为了解决这个问题，在传统方法的基础上，又发展出了一系列各具特点的新型评价方法。因为各种方法的应用各有利弊，本文着重对有关知识管理投资项目评价方法进行评价和比较，旨在为企业进行知识管理项目投资提供参考，为正确指导企业知识管理的发展提供决策依据, 以达到进一步提高知识管理水平和增强企业竞争力的目的。

二、知识管理项目投资评价的传统方法

现阶段, 企业对于其知识管理投资报酬率的测算,普遍使用的是投资回报率和托宾q 这两种传统方法。

1.投资回报率法。投资回报率作为企业业绩评价体系最基本的指标之一, 同样也可以用于企业知识管理的评价。投资回报率指边际贡献与投资额之比, 知识管理项目的投资回报率即为实施知识管理后的增量收益与相应的知识管理投资额的比率。使用投资回报率来衡量知识管理的实施效果, 简便易行, 易于理解,而且数据来源于会计资料比较客观。但是, 投资回报率的结果会受到企业采用的会计记账方式的影响。

2.托宾q法。该方法由美国诺贝尔经济学奖得主托宾最先提出。q等于公司市值与该公司实物资产的重置成本之间的比率, 即q=公司资产的市值/公司资产的重置成本。公式中的分子为公司普通股、优先股以及债务市值的总和, 这个市值总和同公司重置成本构成的比率即托宾q值。q>1说明公司的经营状况良好,资产价值超过其重置成本; q

以上两种方法作为衡量知识管理效果的传统方法, 具有计算简便的优点,可以反应公司知识管理的瞬间状况。但是, 这两种方法与公司日常的经营相脱节，对公司各方面战略的制定不具备指导意义, 不能解释公司如何进一步创造价值及如何获取持续的竞争。

三、标杆管理法

标杆管理本质是一项持续的调查和学习经验的过程, 以保证最佳实践能被揭示、引进和贯彻。标杆管理也可以很好地用于企业知识管理的效果评价中, 可以测试知识管理活动是否被企业成功实施并取得预期的效果。在知识管理评价过程中, 此处的标杆管理就是将优秀公司的知识管理作为标杆, 以此为学习和比较的参照, 将本公司知识管理各方面包括绩效与标杆进行比较,找出差距，加以改进,进而提高本公司的知识管理水平。

一般来说，标杆管理可按照如下流程进行:确定标杆管理的对象与内容。首先要明确对哪些知识流程或知识管理方面进行标杆管理,同时还要弄清楚为什么对这些流程实行标杆管理;形成标杆管理团队,确定工作计划。进行标杆管理,需要一支专业的队伍,在组建标杆管理团队时,管理人员要明确将哪些人包括进团队当中,以及为什么将其包括进来;识别标杆管理的伙伴。这一阶段要明确选定哪一企业作为标杆以及获得标杆信息的来源, 通常企业会选择将公认的榜样企业树为标杆;收集和分析标杆信息。即按照上一步骤确定的合作伙伴与信息来源,广泛收集标杆信息并进行分析,找出本企业存在的不足,认真分析标杆取得优秀业绩的原因和具体做法;反馈。即根据上一步得出的结论,对组织的知识流程或知识管理实施加以改进。

四、质量屋法

质量功能展开法(Quality Function Deployment,QFD)由日本学者Yoji Akao于1966年首次提出,并于1972年作为一种产品设计方法, 在日本三菱重工神户造船厂得到首次应用。

QFD的核心组成部分为“质量屋”(House of Quality,HOQ),质量屋因其矩阵和图表的形状很像房屋而得名。

质量屋作为整个QFD过程的核心,最初是应用于产品开发与设计阶段。但是作为一个功能强大的大型矩阵,可以为质量屋赋予不同的指标, 将其运用于不同的领域。通过修改其构成和指标,质量屋可以用于知识管理效果的有效评价。此时,质量屋的左墙代表各种结果指标,不同的企业可以根据实际情况与侧重点的不同指定不同的指标,它们可以是知识创造、知识固化、知识共享、员工/客户满意度、质量、成本、员工流动率等等;质量屋的天花板列出了适当的绩效指标;质量屋的右墙对应着左边选定的各个指标的权重;屋顶表明了各项绩效指标间的相互关系,而中间的关系矩阵描述了结果与绩效指标之间的相关性; 地板所表示的目标值表明为了具有竞争能力, 企业需要达到的最低绩效标准(如图1)。

图1

通过观察质量屋矩阵主体的相互关系,就可以准确地发现最有可能影响整个公司经营的知识管理区域。

五、平衡记分卡法

平衡计分卡作为一种优秀的战略管理业绩评价工具, 其基本架构由四个维度组成, 即财务状况、客户状况、内部业务流程状况和学习与成长状况。这四个维度分别代表了对内、对外、过去和未来四个角度。因此, 平衡记分卡实现了财务与非财务的平衡, 长期目标与短期目标的平衡,外部与内部的平衡, 结果与过程的平衡。

传统的平衡记分卡是将企业的战略目标分解转化为以上四个方面, 具体的相互平衡的绩效考核指标体系, 并对这些指标的实现状况进行考核, 从而为战略目标的实现建立具有可靠执行基础的绩效管理体系。这种计量的多样性中包含着目的性的统一,因为所有的计量都直接指向组织的战略。

平衡记分卡也可以用于知识管理投资评估。此时,可以用财务、客户资本、组织资本和人力资本这四个维度来取代传统的四维度, 共同指向知识管理战略。知识管理平衡记分卡是在以上四个方面制定目标并进行计量, 将组织的知识管理战略用这些紧密相关的目标, 来表现并对企业完成知识管理目标的情况加以评价(如图2)。

图2

知识管理平衡记分卡作为一种有效的测算方法,既能及时提供公司的知识状况瞬间图，又能够帮助指导知识管理战略，跟踪公司所选知识管理战略的现状；同时也实现了更多方面的结合和平衡。

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投资项目后评价又称为项目事后评价，是指在项目建成投产并达到设计生产能力后，通过对项目前期工作、项目实施、项目运营情况的综合研究，衡量和分析项目的实际情况及与预测情况的差距，确定有关项目预测与判断是否正确并分析其原因，从项目完成过程中吸取成功经验和失败教训，为提高项目投资效益提出可行的对策和措施。

1 投资项目后评价的主要方法

目前，投资项目后评价的主要方法有：有无对比法、层次分析法、因果分析法等。另外，逻辑框架法、成功度法、调查法等也时有应用。

1.1 有无对比法

有无对比法是指将项目实际发生的情况与若无项目可能发生的情况进行对比，以度量项目的真实效益、影响和作用。而对比的重点是要分清项目的作用和影响与项目以外因素的作用和影响。这种对比适用于项目的效益评价和影响评价。包括前后对比，预计和实际对比，有无项目的对比等。后评价中的效益评价任务是要剔除那些非项目因素，对归因于项目的效果加以正确的定义和度量。由于无项目时可能发生的情况，往往无法确切地描述，后评价时只能用一些方法近似度量项目的作用。

通常情况下，项目的效益和影响评价要分析的数据和资料包括：项目前的情况、项目实施前的预测效果、项目的实际效果、无项目时可能实现的效果、无项目的实际效果等。项目的有无对比不是前后对比，也不是项目实际效果与项目前预测效果之比，而是项目实际效果与若无项目实际或可能产生的效果之比。有无对比需要大量可靠的数据，最好有系统的项目实测资料和有效的统计资料，在进行对比时，先要确定评价内容和主要指标，选择可比的对象，通过建立比较指标的对比表，用科学的方法收集资料。

1.2 层次分析法

层次分析法是一种模拟人的分析、判断及决策过程的理论方法。其基本思路是根据问题的性质和要达到的目标，将研究对象和问题分解为不同的组成因素，按照各个因素之间的相互影响以及隶属关系自上而下、由高到低排列成若干层次结构，在每一个层次上依照某一特定准则，根据客观实际情况对该层次各因素的权重值，通过排序结果对问题进行分析和决策。通过这种方法可以把定性分析和定量分析有机结合起来，并且使复杂的问题显得层次分明、相互清楚，便于逐个处理。因此，将层次分析法用于那些多准则、多目标，又难以全部采取定量化处理的复杂的社会经济问题，能取得比较满意的效果。

1.3 因果分析法

因果分析法是采用因果图的方式来实现对项目的后评价方法。过去因果分析曾被用于分析和评价产品质量，即通过分析查找造成质量问题原因的一种有效工具，因为一种产品质量问题的产生往往不是一个或几个原因造成的，而可能是由于大大小小、错综复杂的一系列原因共同作用所产生的结果。同样，在对一个项目进行后评价时，往往也遇到这种情况，即由于若干因素的共同作用，在项目的设计、施工建设、运行管理过程中，使得实际指标与前评估阶段预期的目标产生一定的差距，以至于影响到项目实施的总体目标。

在这些复杂的原因中，它们又不是以同等的效力作用于项目上，必定有主要和起关键作用的原因，也可能有次要的或一般的原因。在项目后评价中，对上述这些原因不能一概而论，必须从这些错综复杂的原因中找出起关键作用的原因，因果分析图就是这样一种分析和寻找影响项目主要技术经济指标变化原因的简便有效的方法。

因果分析法包括3个步骤。（1）做图。即从后评价项目中找出所要分析的问题，画出一条从左至右的带有箭头的粗线，作为主干，表示要分析的问题，在箭头的右侧写出所要分析的问题。（2）进行原因分类。将项目实施情况考察中收到的信息和意见进行整理分类，一般是按问题的性质和属性来分。（3）进行重要原因的标定。如某公司的生活区道路及地下管网改造项目，由于该项目是公共设施方面的项目，其建设实施将对项目周边地区和居民的日常工作和生活带来许多影响，对附近地区的发展也将产生作用和影响，因此在进行后评价时，可采用因果分析法，认真听取各方面的意见，集思广益，便于全面准确地找出问题产生的因果关系，为准确评价项目创造条件。

1.4 其它方法

逻辑框架法是一种概念化评价项目的方法，即用一张简单的框图来清晰地分析一个复杂项目的内涵和关系，使其更容易被理解。将几个内容相关、必须同步考虑的动态因素组合起来，通过分析其间的关系，从设计策划到目标、目的的确定来评价一个项目的相关情况。其核心是被评价项目各因素间的逻辑关系。

成功度法。依靠项目后评价专家的经验，再根据被评价项目各方面的相关情况，通过系统准则或目标判断表来评价项目的总体的成功程度，成功度评价以用逻辑框架法分析的项目目标的实现程度和经济效益分析的评价结论为基础，以项目的目标和效益为核心，对项目进行全面系统的评价。

调查法。项目后评价离不开通过可靠的社会调查得到相关的信息和资料，投资项目经济效益的好坏，特别是对社会和环境的影响，必须通过社会调查来完成。调查法一般分为间接调查法、直接调查法及利益群体分析法3类。

2 投资项目后评价的主要方法评述

有无对比法是投资项目后评价最常用和最基本的方法，将项目前期的可行性研究和评估的预测结论以及初步设计时的技术经济指标，与项目的实际运行结果及在评价时所做的新的预测相比较，用以发现变化和分析原因。对比的目的是找出变化和差距，为提出问题和分析原因找到依据。这种对比可以揭示计划、决策和实施的质量，是项目后评价时必须遵循的原则。

层次分析法的应用范围十分广泛，许多社会经济问题均可以归结为层次决策问题，如国家或企业资源开发利用政策分析，经济发展计划管理与规划，项目投资评价，企业经营管理，企业发展规划、产业规划与政策研究，部分行业进行系统分析与评价等。运用层次分析法分析问题时思路清楚，可将决策者的思维过程和主观判断系统化、数量化和模型化，不仅能简化对问题的系统分析与计算，而且有助于决策者保持其思维过程和决策准则的一致性，采取相应的措施，进行反馈控制。层次分析法通常作为一种定量化的分析方法应用于投资项目后评价中。

因果分析法要通过项目投产后的实际运行效果和原来对项目的预期效果进行对比，发现偏差，分析偏差产生的原因，评价这种偏差对项目产生的影响。该方法简单，并且能直观地描述目标产生的偏差及影响因素。在项目后评价过程中，还需要对导致项目产生偏差的主要因素进行定量分析，确定其影响程度，用以指导以后的投资决策，因果分析法通常与其他方法联合使用。使用因果分析法时，要充分听取不同意见，注意分析的条理性，分清原因的主次关系，并注重实地调察。

目前，逻辑框架法是把项目管理的诸多方面组合起来，进行综合分析和评价，尽管还没有成为我国投资项目后评价的主要方法，但该方法也有其明显的优点，在后评价中将逐步得到推广和应用。成功度法是相对比较复杂的后评价方法，但是其评价结论准确，能较快地掌握项目的整体情况，应用范围还是很广的。调查法由于后评价人员还没有把其上升为一种科学、系统的理论高度加以应用，因此影响了调查法在项目后评价中的推广应用。

3 结束语

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（一） 政府投资项目产生的经济学分析

从经济学的角度分类，社会物品可以分为公共物品和私人物品。私人物品是指兼有竞争性和排他性的物品，与私人物品相反，公共物品是指具有非竞争性和非排他性的物品。由于非竞争性的存在，个体对公共物品的消费不影响其他个体消费该物品获得的效用；由于非排他性的存在，个体对公共物品的消费不能排除其他个体消费该物品的基本权利。社会生活中，空气、道路、桥梁等大量物品属于公共物品的范畴。由于公共物品性的物品，与私人物品相反，公共物品是指具有非竞争性和非排他性的存在，导致个体向市场提供公共物品的激励不足，通过市场的调节机制远远无法实现该类物品的有效供给，亦即导致了市场在提供公共物品方面的“失灵”。为了矫正市场功能的实效，需要政府以合适的方式介入公共物品的供给。政府投资项目就是政府在一定程度上取代市场职能，提供公共物品供给的有效途径。政府投资项目，是指政府作为投资主体，以政府财政资金作为项目建设资金来源或者以政府财政资金作为项目建设资金贷款利息偿付来源的社会公共项目。政府投资项目是对市场经济的有益补充，是解决市场失灵的有效途径。

（二） 传统的政府投资项目建设模式分析

在传统的政府投资项目建设模式中，政府往往既是项目的立项主体和投资主体，同时也是项目的建设主体、项目建设的监管主体和项目的最终使用主体，这种模式的主要弊端在于混淆了“裁判员”和“运动员”的角色，造成政府投资的社会公共项目中存在大量的资金浪费、工程项目质量不符要求，甚至在一定程度上滋生了大量腐败现象。

（三） 代建制产生的背景及其内涵

为了克服传统的政府投资项目建设模式的弊端，打破项目投资主体、建设主体、监管主体、使用主体等多个主体集为一体的现象，充分保障政府财政资金的利用效率、保证工程建设项目的质量，国务院2004年颁布了《关于投资体制改革的决定》，决定将工程建设项目代建制这一新型的项目管理模式加以推广，尽快应用于我国非经营性政府投资项目建设中。项目代建制，是指通过招标的方式选择专业化的代建单位，由代建单位作为项目的管理主体，负责项目投资资金的使用情况，设计单位、施工单位的选取，工程进度的监控，工程质量的保证的项目全生命周期管理工作，并最终将工程建设交付最终用户使用的基本过程。由代建制以及单位的功能定位可以看出，代建单位实质是介于政府和项目设计单位、承包单位等项目具体建设单位之间，代建制的引入是对传统的政府投资项目建设模式的重大创新。

（四） 代建制模式的宏观绩效和微观绩效分析

在代建制模式应用的微观绩效方面，有利于形成公平有序的市场竞争氛围，通过优胜劣汰，凸显优质企业，淘汰落后企业；有利于促使工程项目企业完善组织结构、加强内部控制、增强竞争能力。在代建制模式应用的宏观绩效方面，代建制模式有利于推进政府机构职能变革，使政府职能的发挥成为市场经的有益补充而不是对市场经济的过多干预；有利于降低项目建设过程中的腐败和浪费，提高财政资金的利用效率和效益。

二、政府投资项目代建单位财务能力的要素

（一） 财务能力的内涵

企业财务能力是企业对所拥有的各种的财务资源的综合控制能力。企业财务能力是企业能力系统的重要组成部分，具有以下特征：第一，企业财务能力具有动态性。受制于外部环境的不断变化，企业规模、企业盈利能力等都在不断变化，作为反映企业运行状态的重要因素，企业的财务能力也处于不断的动态演化中；第二，企业财务能力具有整体性。财务能力的高低是企业对财务资源的控制能力，财务报表分析、财务需求预测等财务要素的使用能力，财务资源的配置能力、财务风险的控制能力等各财务能力的综合集成，财务能力的高低取决于上述各能力的高低及其交互影响；第三，企业财务能力具有开放性。作为企业这个大系统中的重要组成部分，企业财务能力与企业的研发能力、营销能力、生产能力等交互影响，如企业财务投入能力的高低在很大程度上决定了企业研发投入能力和研发产出能力的高低，而研发能力决定了企业的盈利能力的高低，进而影响财务能力的进一步发展趋势。因此，企业财务能力的变化，既受自身变化的影响，企业在开放环境中与企业其他各种能力交互作用的结果。

（二） 政府投资项目代建单位财务能力的构成要素

根据企业财务能力的内涵，结合政府投资项目代建制的具体情况，本文认为，代建单位的财务能力主要由以下要素构成：

（1） 财务资本能力。财务资本能力通常表征为企业资本规模的大小，企业的资产特别是企业净资产越高，表明企业的规模越大。在政府投资项目的代建制模式下，有的投资项目需要代建单位先行垫付资金，有的投资项目需要以代建单位作为主体进行项目融资，政府以财政资金为代建单位的融资进行贴息。从银行等金融机构的角度分析，企业的财务资本能力是其能否从金融机构获取贷款的关键，因此，在代建单位的遴选过程中综合考虑代建单位的财务资本能力具有较高的现实意义。

（2） 财务管理能力。财务管理能力是企业一种重要的无形资源，表现为对企业各种财务事项的综合决策能力，对各种财务信息的判断分析能力，对财务需求的预测能力等。在政府投资项目的代建制模式下，代建单位往往取代政府成为了项目资金的管理主体，如何将有限的建设项目资金在设计单位、监理单位、施工单位等不同主体之间合理分配，如何详细审查各主体的财务预算以杜绝项目建设资金的无效使用，如何根据项目工程进度情况以及项目工程质量合理拨付项目资金等，都是对代建单位财务管理能力的考验，为此，只有具有较高财务管理能力的代建单位才能够在满足项目建设要求的前提下实现项目资金的有效和合理利用。

（3） 财务协调能力。财务协调能力是企业与债权人、债务人、供应商、用户等各个利益相关方的财务关系处理能力。在政府投资项目的代建制模式下，代建单位需要与设计单位、监理单位、施工单位等不同主体存在大量财务往来。财务协调能力较低的代建单位存在与各利益相关方存在潜在冲突的可能性，进而可能影响工程建设的进度和质量，因此，要求代建单位具有较高的财务关系处理能力、较为明确的财务制度规范化水平、较为灵活的财务制度和较为稳定的与各相关方的财务关系等财务协调能力，也使得财务协调能力成为遴选代建单位的重要考虑因素。

（4） 财务风险管控能力。财务风险管控能力是企业防止财务风险发生的能力高低的综合表征。在政府投资项目的代建制模式下，可能由于实际资金需求超出项目前期预算额度的超支风险，代建单位无法及时偿付贷款利息导致的融资能力缺失等各种风险，因此，要求代建单位具有较强的财务风险意识、较为完备的财务风险管理预警体系、财务风险应对策略等财务风险管控能力，为此，财务风险管控能力也是考虑代建单位选取的重要因素之一。

三、政府投资项目代建单位财务能力的评价方法

（一） 综合评价方法分析

综合评价是一种重要的系统工程技术，是认识客观对象系统状态的主要工具，是搭建系统分析与系统优化的桥梁，主要通过对对象系统在多个指标的评分和综合形成对象系统的综合评价，并通过比选的方法排定对象的顺序。经过广泛而深入的研究，综合评价方法得到不断深化和发展，先后发展出基于人工智能的综合评价方法（如支持向量机方法、人工神经网络方法、粗糙集方法等）、基于数理统计的综合评价方法（如因子分析法、主成分分析法等）、基于系统工程的综合评价方法（如层次分析法、灰色关联分析法等）。随着研究的深入，在单一评价方法的基础上，基于多种单一方法评价结果的组合评价方法相继提出，进一步丰富了综合评价方法的研究领域和应用范畴。

（二） 指标权重确定方法

权重是指标重要性程度的体现，是进行综合评价的基础。层次分析法是一种定性与定量相结合的常用的指标权重计算方法，但是，由于存在计算结果可能存在一定程度的非一致性，导致层次分析法的使用受到一定局限。属性层次模型（Attribute Hierarchy Model，简称AHM）最早由我国程乾生教授提出，是在传统的层次分析模型的基础上开发的一种的新的非结构化决策方法。与层次分析法相比，AHM方法避免了繁冗的计算过程，具有较高的易操作性和更广泛的应用领域。

属性层次分析法应用的核心在于将传统的层次分析法1―9标度下确定的判断矩阵进行转换，转换方法如公式（1）所示：

经过转换后，新的阶矩阵判断矩阵称为属性判断矩阵，应用上述方法，可以得到元素的权重。属性判断矩阵的优点体现在：由于其具有一致性，因此，不需要计算矩阵的特征根和特征向量，也不需要对矩阵的一致性进行检验。

（三） 综合评价值计算方法

综合评价值的计算过程以各指标权重和评价对象在各个指标的得分加权平均计算得出，其中指标权重的计算方法应用属性层次分析法计算得出。

四、政府投资项目代建单位财务能力评价方法的应用

某市政府确定实施科技馆建设项目，为保证项目建设的有效性，采取代建制模式进行项目建设。通过代建单位初审，共有A、B、C、D、E五家代建单位通过审查，进而对上述单位的财务能力进行综合评估。

（一） 指标权重确定

通过调研，根据专家意见，应用层次分析法1-9标度确定财务资本能力（X1）、财务管理能力（X2）、财务协调能力（X3）和财务风险管控能力（X4）四个指标的互反判断矩阵，如表1所示。

应用公式（1），将表1的互反判断矩阵转化为属性判断矩阵，并根据权重计算公式算得各指标权重。计算结果如表2所示。

（二） 计算综合得分

聘请相关领域专家对A、B、C、D、E五家代建单位在四项指标的进行评分，评分采取满分十分制，分值越高，表征在该项指标的能力越高，计算结果如表3所示。

综合评价结果显示，在五个候选单位中，代建单位D得分最高，因此，从财务能力的角度分析，代建挝D具有最高的财务能力，应考虑聘用D单位作为该科技馆建设项目的代建单位。

五、政府投资项目代建单位财务能力评价的延伸思考

（一） 强化对代建单位的全方位财务监督。代建制项目通常为政府投资项目，代建单位的财务管理能力直接决定了财政资金使用的有效性。为提高财政资金利用效率，应进一步建立和加强对代建单位的全方位财务监督。首先，应形成对代建单位财务能力的全面监督，监督的内容包括财务预算编制情况、财政资金的使用情况，并以资金使用的具体情况为依据，对代建单位进行一定的奖惩；其次，应建立基于项目生命周期的代建单位审计制度，审计工作应由独立于代建的专业化审计机构负责实施，审计工作应贯穿项目的立项、设计、施工、交付等全生命周期，通过定期和不定期相结合的审计工作对代建单位财务管理中的问题进行及时纠偏。

（二） 建立基于财务能力的代建单位遴选制度。财务能力是代建单位综合能力高低的重要表征，应该建立基于财务能力的代建单位遴选制度。首先，应考虑建立专业化的代建单位财务能力评价机构专门负责实施评价工作；其次，应根据工程项目的特点建立适用的代建单位财务能力评价体系，以该体系在代建单位选取中的应用结果作为遴选代建单位的重要依据；再次，根据财务能力评价结果，建立代建单位财务能力的定期机制，并将该结果作为代建单位备选库中入库和出库的重要依据；最后，建立和实施代建单位财务能力评价制度的目标不仅在于遴选满足工程建设项目要求的代建单位，也在于通过通过评价工作的实施，为财务能力较低的单位提供改进的方向和路径，从而促进我国代建单位整体水平的提升和财政建设资金的有效合理利用。

（三） 进一步完善基于财务能力的激励机制。从信息经济学的角度分析，政府和单位之间构成委托关系，其中政府是委托人，单位是人，为了有效解决委托关系中人的C会主义行为倾向，有必要建立完善的激励机制。在激励机制设计的过程中，首先，对于财务能力较高的单位，可以考虑适当提高费率；其次，根据财务预算的执行情况，在保证工程项目质量且存在资金结余的情况下，给予单位一定的奖励。应用该方式的要点在于激励应该按照工程进度分阶段实施，从而加强对整个项目预算的控制力；最后，激励机制的设计应该坚持奖励与惩罚并举的基本原则，在奖励的同时，明确财务实际执行情况超支、工程进度拖延、工程质量不合格等情况的惩罚措施。

（四） 代建单位财务人员素质亟待提高。代建制模式下代建单位的财务管理相对一般工业企业具有显著的复杂性，而我国大多数代建单位以工程技术人员为主，财务人员的综合素质相对滞后于代建制工程模式下的具体要求，这种情况使得对于提高财务人员素质的要求日益迫切。代建单位首先应该提高财务人员聘用的要求，尽可能聘用具有较高财务素质并一定工程建设经验的人员；对于已聘用财务人员，可以通过持续的后续教育、各种形式的交流学习等形式提高财务人员的综合素质。

本文以政府投资项目代建制模式下的代建单位财务能力评价方法问题为研究对象，通过对政府投资项目和代建制的界定，认为财务资本能力、财务管理能力、财务协调能力和财务风险管控能力四个方面是代建单位财务能力构成的关键要素，并以此为基础构建了相关评价方法并演示了方法的实际应用。最后，从强化对代建单位的全方位财务监督、建立基于财务能力的代建单位遴选制度、进一步完善基于财务能力的激励机制和提升代建单位财务人员素质等方面提出了进一步完善代建制财务管理问题的意见和建议。值得说明的是，在上述方法的具体应用过程中，可以根据具体项目情况对评价指标进行相应的删减，也可以对指标体系设置二级指标等进一步细化，以提高评价的指向性和适用性。

参考文献：

[1]陈昭方.代建制模式下高速公路建设项目的财务管理问题研究[J].财会通讯，2009，4：36-38

[2]陈剑.代建制下财务管理相关问题研究――基于福厦高速公路扩建工程的实证探析[J].交通财会，2011，11：83-88

篇5

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 047

[中图分类号] F840.66 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）03- 0088- 02

0 引 言

配电网作为智能电网的重要组成部分，是连接主电网与电力用户的纽带。其安全、可靠、经济运行对于保障主电网的平稳运行和为电力用户提供优质的电力产品具有重要意义。目前，我国配电网依然存在网架薄弱、配电能力受限、电力故障时有发生等问题，目前对配电网投资效益评价体系的研究仍然较少或不够全面。本文结合评价指标体系建立的基本原则，梳理了配电网投资效益相关的评价指标，并建立了系统的评价指标体系，引入了基于物元可拓评价模型的投资效益评价理念，为科学提升配电网工程建设投资效益评价水平提供一定的参考。

1 配电网建设项目投资效益评价指标分析

科学合理的评价指标体系是配电网项目投资效益评价的重要组成部分，本文从投资效益评价指标的获取来源角度综合分析配电网建设项目投资效益评价指标。

1.1 基于配电网规划设计综合规定的评价指标选取

依据国家电网公司《配电网规划设计技术导则》文件相关规定，配电网规划时所关注的主要投资效益指标包括供电可靠率、综合线损率、电压合格率等，应包含在配电网投资效益评价分析当中。

1.2 基于电网运营监测内容体系的评价指标选取

国家电网运营监测业务手册对配电网项目运行监测、经营分析进行了一定的指标设定，包括用户供电可靠率、电压合格率、线路联络率、架空线路绝缘化率、开关无油化率、节能型配电变压器比例、线损率、平均供电半径等指标，应包含在配电网投资效益评价分析当中。

1.3 基于文献梳理与实际业务开展的评价指标选取

在配电网工程建设、生产运行及科学研究方面，不同地区的管理主体结合区域特性，也在不断探索与创新配网工程建设投资效益分析指标，结合实际业务开展及相关文献梳理，配电线路联络率、线路平均分段数、长度超限比例、截面规范化率、重载率、N-1通过率、绝缘化率、自动化覆盖率、高损配变比例、投入产出比率、增供电量、单位配变容量供电量、单位配变容量供电负荷等指标，应包含在配电网投资效益评价分析当中。

2 基于物元可拓模型的配电网建设项目投资效益评价方法

物元反映目标对象的属性，它是目标对象、特征、属性值的统一体。在配电网建设项目投资效益综合评价的过程中，指标值多由动态的数据区间表示，为了减小主观因素对评价结果的影响，以及根据专家经验确定动态的取值范围，可引入物元可拓模型对配电网建设项目投资效益进行评价。物元可拓模型基本原理及计算过程如下：

（1）确定经典域、节域和待识别的对象形成的物元，即确定评价项目、指标范围及划分等级。

（2）计算综合关联度，待评物元各指标与各等级水平的关联函数。

（3）如果任一指标实测值一旦超出指标取值范围，其关联度函数就会出现无法计算的情况，此时就不能用物元可拓法进行投资效益评价。在原物元可拓法的基础上，对每个指标取值范围和待评项目指标的实际值作规格化处理，即均除以取值范围最大值，得到指标取值范围和待评项目指标的实际值。

（4）通过物元可拓评价模型计算待评物元属于不同等级的综合关联度水平。

结合该模型综合计算结果，可有效对配电网项目的投资效益水平进行测度，找出影响项目整体效益水平的关键因素，进而制定投资效益的具体优化办法。

3 配电网建设项目投资效益综合评价方法应用建议

配电网工程作为我国电网骨架的重要组成部分，承担着连接主网与用户的重要使命，科学开展投资效益分析能够为项目优选、项目评估及效益提升提供支撑。

3.1 不断补充与完善投资效益综合评价指标体系

综合评价指标应结合实际工作进行重点遴选与动态完善，保证评价的系统全面，也要兼顾评价的针对性与差异性。

3.2 积极探索创新投资效益综合评价模型

综合评价理论方法发展较为成熟，应不断探索创新科W评价方法在配电网投资效益评价中的结合与应用，为提升投资效益评价的科学性提供保障。

3.3 构建科学的配电网投资效益评价信息化系统平台

随着工程建设规模的不断加大，大量工程样本数据能够在一定程度上为开展投资效益评价及数据挖掘提供支撑，因此，应加大配电网工程投资效益评价信息化系统平台建设，从数据库分析、系统架构设计、功能模块分析、应用模块实现等维度实现配电网工程投资效益评价的信息化开发，为高效、科学开展评价提供保障。

主要参考文献